本书中作者试着改变公众认为对冲基金是一种承担极端风险来博取极端绝对收益的投资方式的误解。相反地，一个典型对冲基金的收益波动小于一般的纯多头股票投资组合。作者在核心章节中提到，对冲基金并不是也绝对领先的收益来取代传统资产投资，而是对冲基金在许多市场环境下均出现低于传统投资策略的收益，从中可以看出对冲基金的主要策略为分散投资风险或对冲个股和大盘系统风险来确保投资组合的超额收益。通过对冲手法降低大盘敏感性也导致了对冲基金与市场其他金融资产的弱相关。作者也介绍了深入挖掘对冲基金的各个方面，如对冲基金收益与风险的匹配、业绩表现分析、资产管理公司组织架构和投资组合构建等各方面要素，以及对冲基金优势与劣势的甄别。